fbpx

Dollar gains as global economy braces for further virus fallout

  • Analysts warn it remains unclear whether economies will recover quickly from the coronavirus pandemic.
  • The dollar bounced off early lows hit in Asian trading and rose 0.5% at 99.40 against a basket of rivals.
  • Oil price concerns sent the Norwegian crown tumbling almost 2% against the U.S. dollar.

The dollar rebounded on Wednesday amid growing concerns that the damage to the global economy from the coronavirus pandemic will be long and protracted, boosting the safe-haven appeal of the greenback.

A fall in oil prices on expectations that production cuts by OPEC may not be enough to support crude during a global demand crunch also weakened riskier currencies, with the oil-exposed Norwegian crown and Canadian dollar down sharply.

The U.S. dollar had weakened in the previous four consecutive sessions on cautious optimism that lockdowns were slowing the spread of the virus.

But analysts warn that it remains unclear whether economies will recover quickly or whether it might take longer than expected.

Fresh economic data from the U.S. later on Wednesday is expected to show a steep fall in retail sales, as well as hits to manufacturing and industrial production. This will be the first sets of economic data outside the U.S. jobless claims.

“Investors are taking stock and bracing for some big U.S. numbers. These are the numbers you want to see to get a sense of how bad things are going to be,” said Kenneth Broux, FX strategist at Societe Generale.

“Oil prices going down is also not good for sentiment. It’s broken the expectation that OPEC’s action would stabilise prices.”

In morning trading on Wednesday, the dollar bounced off early lows hit in Asian trading and rose 0.5% at 99.40 against a basket of rivals, potentially breaking the four-day losing streak.

The greenback gained across the board, particularly against currencies seen as riskier bets such as sterling, where it was almost 1% higher.

The dollar rose around 0.5% versus the euro and Swiss franc, and inched up 0.2% against the Japanese yen.

Antje Praefcke, FX and EM analyst at Commerzbank, said investors were preparing for a slew of negative economic data.

“That means the worst might yet be to come, facing the market with an ice bucket challenge. In that case risk aversion would rise, allowing the dollar to appreciate again.”

Oil price concerns sent the Norwegian crown tumbling almost 2% against the U.S. dollar, while the Canadian dollar was down nearly 1% versus the greenback.

The Bank of Canada is due to announce later on Wednesday whether it plans to take further action to limit the economic fallout from the coronavirus pandemic.

But having already slashed rates to 0.25% and ramped up asset purchase programmes, analysts said the central bank had little wriggle room.

“I don’t see any further cuts in store unless things get really, really bad – and the fact is, we’re redefining ‘really, really bad’ every day,” said analysts at MUFG in a note.

Source: CNBC/Reuters

Share this post

Comments (20)

  • mdnqftougs Reply

    Производственное объединение «М-Строп», сайт которого https://m-strop.by/ доступен в круглосуточном режиме, является одним из лидеров рынка подъёмного оборудования на территории государства под названием Республика Беларусь. Предлагаемая продукция собственного производства отличается высоким качеством, массой применяемых технологических решений, использованием на территории скандинавских стран и не только. Благодаря постоянной модернизации производственной линии, каждый клиент может применять достойные решения.

    10th September 2021 at 1:02 am
  • vuhscDug Reply

    Сайт https://taxivkino.ru поможет узнать больше о фильмах и сериалах: оценку на разных сервисах, актерский состав, а также другой каст, работающий над картиной. Также можно посмотреть трейлер и узнать описание сюжета. К некоторым фильмам даже есть интересные факты об актерах, которые играют определенные роли. Также есть прямой эфир некоторых российских каналов, которые можно смотреть в режиме онлайн. Практически готовое телевидение в интернете через удобный сайт с понятным интерфейсом.

    10th September 2021 at 1:31 am
  • trxeyreani Reply

    Большой популярности набирают дорамы и на сайте https://moredoram.ru можно смотреть их в режиме онлайн совершенно бесплатно. Для удобства дорамы поделены на жанры, чтобы можно было выбрать комедию, мелодраму или другой вариант по вкусу. Можно посмотреть новинки в специальном разделе или заглянуть во вкладку ТОП-100, чтобы ознакомиться с выбором других зрителей. Для просмотра не нужно регистрироваться – сайт удобный и понятный, можно просто выбрать дораму и смотреть ее в удобный момент.

    11th September 2021 at 2:41 am
  • trbhdSum Reply

    Музыка, оптимально подходящая для расслабления и релакса, по ссылке https://youtube.com/channel/UC784zMhbj20mN3ayCSVBv6Q доступна на постоянной основе. Достаточно прочитать описания, включить плеер и наслаждаться уникальными музыкальными творениями, чтобы позабыть о постоянно нависающих проблемах и загруженности. Количество подписчиков на канале постоянно возрастает, и это связано с его непрерывной и действительно безостановочной популяризацией.

    11th September 2021 at 2:43 am
  • brpvdThome Reply

    Оставаться в курсе событий легко вместе с сайтом https://www.blognews.me и постоянным обновлением публикаций на нем. Новостной ресурс включает в себя разные вкладки: авто, политика, криминал, общество и другие. Эти вкладки отображают темы новостей, чтобы можно было читать только то, что действительно интересно. На сайте публикуются материалы, которые касаются всего мира: мимо пользователей точно не пройдет ни одна новость – все актуальные события буду освещены на портале по ссылке.

    12th September 2021 at 7:39 am
  • pjmzPep Reply

    Наилучшие варианты хостингов для сайтов различного предназначения доступны по ссылке https://prohoster.info в круглосуточном режиме. Стабильно высокая скорость работы становится доступной по очень доступной стоимости. Предлагаемая на протяжении длительного времени информация, на сервере хранится всегда максимально надежно. Технологии, которые нужны для работы и продвижения ресурсов, включают множество действительно инновационных функциональных решений.

    12th September 2021 at 12:21 pm
  • qqocfpah Reply

    Применение современного подхода к разрешению различных правовых задач обеспечивается на сайте https://www.femida-law.com/ на постоянной основе. Благодаря классической и действительно продуманной организации ведения дела, профессиональные адвокаты могут заняться разрешением абсолютно различных затруднительных ситуаций. За счет широкого предоставления спектра услуг юридического характера, решен может быть абсолютно любой вопрос при помощи адвоката в уголовных или других делах.

    13th September 2021 at 9:26 am
  • ldWafAnado Reply

    После перехода по ссылке https://kvartyry.webnode.com.ua каждый человек непременно сумеет оценить рынок недвижимости, имеющийся в Ивано – Франковске. Обращение к настоящим профессионалам своего дела помогает существенно сэкономить финансовые средства и время, грамотно вкладываясь в приобретение объектов недвижимости. Использование указанных на сайте контактных данных помогает получить обратную связь максимально быстро. При наличии достаточного запаса финансовых средств, грамотно инвестировать просто необходимо!

    13th September 2021 at 2:51 pm
  • urowmemisa Reply

    Чай – это искусство, и благодаря интернет-магазину https://zolotoy-zhuk.ru/ можно сделать чаепитие максимально правильным. В каталоге магазина найдутся не только лучшие сорта чаев, но и необходимые принадлежности для церемонии – столики, чайники, аксессуары. Большой ассортимент позволит в домашних условиях организовать чаепитие по всем правилам, чтобы насладиться горячим напитком и повысить духовность. На сайте можно найти информацию об условиях заказа, а также об оплате и доставке.

    13th September 2021 at 2:54 pm
  • xpbwnHer Reply

    На сайте http://kat63.org жители Самары могут узнать о том, кто занимается скупкой катализаторов. Если остались старые катализаторы и не хочется их выкидывать – компания готова оказать услугу по оценке и скупке предметов по приятной цене. На сайте можно ознакомиться с тем, для чего нужен катализатор в автомобиле и какие признаки неисправности он проявляет. Официальная страница также содержит контактный номер телефона, по которому можно проконсультироваться со специалистом по поводу сотрудничества.

    13th September 2021 at 3:00 pm
  • uuxlipbuilk Reply

    Отыскать многочисленные бонусные предложения после обращения по ссылке https://razdacha-bonusov-v-casino.ru.com может действительно каждый человек. Благодаря понятному интерфейсу и целому ряду проработанных решений, с получением бонусов не возникает абсолютно никаких затруднений. Использовать бонусные средства можно совершенно по-разному, на усмотрение обратившегося к возможностям сайта пользователя. Ежедневно армию поклонников бесплатных возможностей пополняют много новых людей.

    14th September 2021 at 11:43 am
  • pbefdrop Reply

    Перейдя по ссылке http://misokmv.ru/ можно найти официальный сайт Международного института современного образования. Информационный портал расскажет об организации, обеспечивающей граждан дополнительным образованием, а также курсами повышения квалификации. Услуги компании нужны тем, кто хочет расширить свои рабочие возможности или получить карьерный рост. Можно ознакомиться с преимуществами получения образования в данном институте, а также с календарем событий и организационными объявлениями.

    14th September 2021 at 6:58 pm
  • eiksfHURDY Reply

    Поставка разных товаров с помощью сайта https://vng-lab.ru/ всегда происходит оперативно. Узнать о принципах работы и многочисленных имеющихся преимуществах можно непосредственно на сайте. Подбор обуви по характеристикам и персональным предпочтениям также всегда происходит максимально точно. Доставка продукции по всей территории Российской Федерации происходит при условии сотрудничества с разными транспортными компаниями. Экспертная консультация и комплексные поставки – гарантируются!

    15th September 2021 at 6:34 am
  • brjrnKip Reply

    Орехи и сухофрукты пользуются большой популярностью – это вкусный и полезный снек, а на сайте https://nuts-online.ru/ можно приобрести их по доступной цене. Перейдя по ссылке, можно узнать перечень доступных сухофруктов и орехов, а также их стоимость. Есть удобное меню, благодаря которому можно перейти в раздел миндаля, изюма, кешью, кураги и других продуктов – немного узнать о них и ознакомиться с доступным каталогом товаров. Сайт простой и удобный, им легко пользоваться и сможет разобраться даже неопытный покупатель.

    15th September 2021 at 8:50 pm
  • symuagrela Reply

    Психология человеческого общения позволяет лучше влиться в коллектив, и на сайте https://psy-top.ru/ можно узнать все о правильных коммуникациях. Благодаря информации на сайте можно узнать многое о психологии общения, лучше понять, как находить подходы к другим людям. Это нужно на каждом этапе коммуникации и во всех слоях общества – на работе, в семье и даже в магазине. Чтобы не создавать конфликты и не сталкиваться с недопониманием, нужно изучить данный вопрос и стать более желаемым гостем на любой встрече.

    15th September 2021 at 9:18 pm
  • uyafhgot Reply

    Калькулятор онлайн на сайте http://bez-dvoek.ru/ позволяет выполнять любые математические действия. На сайте можно проводить расчеты в онлайн-режиме, делая это бесплатно в круглосуточном режиме. Данные вводить можно при помощи компьютерной мыши или клавиатуры. В инженерном калькуляторе поддерживаются многочисленные функции, перечень которых можно увидеть на сайте. Установить необходимое количество знаков после точки можно действительно просто. На указанные статистические функции можно уверенно ориентироваться.

    16th September 2021 at 2:21 am
  • dericgam Reply

    На сайте https://mymodulbank.ru предлагается полезная информация для пользователей, которые хотят начать работу с компанией Модульбанк. Здесь можно узнать, как зарегистрироваться на официальном сайте, как войти в личный кабинет, как пользоваться приложением, какие документы нужны, чтобы стать клиентом банка, и многое другое. На сайте представлены контактные данные банка, ответы на частые вопросы, перечень услуг компании, а также комментарии пользователей.

    17th September 2021 at 1:26 am
  • ymtfanot Reply

    Для воды лучше выбирать гибкую подводку, выполненную из нержавеющей стали, и на сайте по ссылке https://shemi-otopleniya.jimdo.com/ ее можно найти. Можно выбрать подводку разного диаметра, а также прочитать о том, для чего и где она может использоваться. Можно также заказать изготовление подводки и фитингов по индивидуальным размерам. Но лучше тщательно снимать мерки, чтобы не получить неподходящее изделие, ведь возврату оно не подлежит. Больше интересной информации можно узнать у менеджера.

    17th September 2021 at 1:28 am
  • bfftxHog Reply

    Питомцы заслуживают лучшего, и в интернет-магазине на странице https://hvostik.market знают об этом. На сайте можно заказать качественные товары для домашних животных – для собак, кошек, грызунов, рыбок, птичек и рептилий. В каталоге можно найти большое разнообразие товаров лучших брендов, производящих товары для любимцев. Для удобства все товары были поделены на тематические разделы. Также на сайте есть информация о том, как оформить доставку и оплатить покупку. Есть и возможность самостоятельно забрать свой со склада, если это будет удобнее.

    17th September 2021 at 3:02 am
  • jonesscupt Reply

    Интернет-магазин «Теплый Дом Профи» предлагает большой выбор товаров для сохранения тепла и комфорта в доме. На сайте https://td-pro.ru/ представлены конвекторы, радиаторы, бойлеры, водонагреватели, трубы из металла и пластика, материалы для укладки теплых полов, котлы, горелки, крепежи, а также инструменты для их установки. В наличии товары от известных производителей с сертификатами качества. Доставка осуществляется по Москве и Московской области, возможен самовывоз.

    17th September 2021 at 10:12 pm

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

User Agreement

Day Finance is an educational site and a platform for exchanging Forex information. All information contained on this web site is a personal opinion or belief of the author. None of these data is a recommendation or financial advice in any sense.
Terms And Conditions